EFECTIVO POR ACTIVIDADES DE INVERSIÓN

Son compra o venta de inversiones, pago de licencias, las inversiones (inversiones permanentes),
In versiones operacionales, es lo ideal.
Se ecuentran las entradas y salidas de dinero que tienen que ver con activiodades de inversión.
si la compra o venat de titulos valroes son a largo plazo van en actividades por inversion, si son equivalentees de efectivo.

Efectivo por actividades de financiación

Pago de dividendos a los socios, pago

EFECTIVOS POR ACTIVIDADES DE OPERACIÓN

Son aquellos que son generados en el día a día del negocio, flujos de efectivo que se dan por la operación o cumplimiento del objeto social de la empresa.
Estos flujos deben ser a corto plazo, aquellos que se llevan alargo plazo(ejemplo computadfores) se llevan como efectivo por actividades de inversión.
Dentro de la generación de este tipo de efectivo encontramos la recuperación de las cuentas por cobrar, tambien por otros como regalías, honorarios.
El consumo de efectivo ---> pago de gastos de operación, como salarios, prestaciones, etc.
Se requiere de los 3 estados financieros pq cada uno nos permite conocer cosas diferentes,
los tres se conmplementa, por ejemplo en el balance encontramos la cuenta disponible e inversiones, para ver lo que en estas sucede se va al estado de flujo de eefectivos.
El balance nos muestra la estructura, la estructira opetativa (activo) y la estructura financiera (pasivo y patrimonio).
El EFE nos muestra o nos ayuda a identificar la capacidad de atender a las obligacciones, el estado de resultados me muestra si puedo cubrir mis costos y gastos (capacidad de generar exedentes, el negocio es negocio?).
Ninguno es mejor que otro ni es mas importante, son un ciclo virtuoso, y cada uno depende de los demás.

ESTADO FLUJO DE EFECTIVOS

El estado de flujo de efectivos muestra se comienza con el estado inicial de efectivo que se ve reflejado en el disponible de la empresa (balance) dle periodo anterior, luego durante el periodo presente se van a amnejar entradas y salidas que alteran este valor.

Ingresos - egresos = flujo neto.

Clasificación:

1. E por actividades de operación.
2. E por actividades de inversión.
3. E por actividades de financiación.

Para iniciar el flujo de efectivos, primero se halla el efectivo neto haciendo la suma algebraica de los efectivos por actividad.

El flujo de efectivos es más claro el directo, sin embargo el indirecto se hace en la vida real.

LÍQUIDEZ

La líquidez (punto de vista de la empresa) es una condición o una situación de la empresa y que tiene una relación con la capacidad de atender las obligaciones en el corto y largo plazo. Esta condición se deriva de las características propias de los activos.
La capacidad de atender obligaciones tiene que ver con la capacidad de transformar activos en efectivo.

Activos corrientes pueden ser generadores de flujos de ingreso (+) y los pasivos corrientes son generadores de flujos de egresos(-), luego lo que se requiere es que los flujos positivos sean mayores a los negativos para poder cubrir los últimos.

LIQUIDEZ = SUPERVIVENCIA

Si una empresa no tiene liquidez se quiebra, pues no tiene para pagar su obligaciones.

La liquidez de una empresa de mide a través de 3 estados financieros; el EFE, BALANCE Y ER.
Balance nos muetsra estructura, q tengo, q debo y cuanto em pertenece, el ER me muestra si el negocio es negocio (ingresos-costos), y el EFE nos habla de las posibilidades de supervivencia.

CODIMESA

Los recursos que se necesitan no estan creciendo tanto y a su vez aumenta la financiación con proveedores (KTNO).

En las empresas se da un aumento de los gastos de ventas ya que la mayoria de los costos variables se manejan en esta parte, sin emabrgo existe una compensación de este creciemiento en lso gastos de administración, ya que en ellos se encuentran la mayor parte de los fijos. Teniendo en cuenta que al aumentar lso variables se amortizan los fijos, esto hace que se mantenga un equilibrio.

RESUMEN:
Los socios no estan satisfechos debido a que el creciemiento es muy poco, sin embargo el hecho de que se encuentre en crecimiento es favorable, tambien se observa fortaleza en las utilidades generadas por la operación pues está creciendo los ingresos en mayor proporción que los costos.
Una pérdida de la productividad de recaudo se ve compensada por una mejora en la productividad de los dias de inventarios, por lo cual se ha mantenido el KTO.
Es rescatable la evolución de las variables, se espera que la rentabilidad mejore más.
*Rentabilidad del patrimonio (ROE) = Utilidad neta/ patrimonio
Este indicacor nos muestra la parte de los socios ya que estos son los dueños de la utilidad neta y son quienes generan el patrimonio, sin embargo es aconsejable utilizar las dos rentabilidades, ROE y la operativa, pues las dos atacan sectores diferentes, podria decir que se complementan.


* ROA = Utilidad neta / activo, la utilidad neta le pertenece a los socios, y los activos a los acreedores y socios. No es muy bueno para utilizar ya que no muestra la realidad de la empresa en cuanto a la rentabilidad.

Una vez observada la rentabilidad podemos decir que esta es mediocre para CODIMESA, sin embargo al mirar la rentabilidad del patrimonio esta aumenta generando que los socios tengan mayor participación en la utilidad que los acreedores. Debido a que el porcentaje de aumento es pequeño sigue considereandose una rentabilidad mediocre para la empresa.

CODIMESA

El hecho de que los días de inventario hallan aumentado hace que la compañía sea menos productiva, pero eso no necesariamente implica que le haga mucho daño a la empresa.

En principio Codimesa presenta una rentabilidad operativa positiva, que esta creciendo teniendo en cuenta los años anteriores, sin embargo está creciendo muy poco, por tanto debe tenerse en cuenta que debe mejorarse, pues puede que este crecimiento no satisfaga a sus agentes de financiación y pueden desistir del negocio.

Rentabilidades:
No existen rentabilidades mejores, cada una maneja un punto de vista diferente.
El RONA es lo mismo que la operativa, solo que me habla más en detalle, si se hace una no se hace la otra. El RONA tiene un problema, mientras por un lado el RO = UO / AO, donde la UO le pertenece a bancos, socios y el estado, y los AO son de los bancos, socios y los proveedores, por el cruce que se da presenta dificultades a la hora de manejarlo.
El RONA evita que exista este problema, pero una vez se usa debe explicarse la repartición entre bancos y socios. Esta explicación puede causar confusiones.