* PRODUCTIVIDAD ROTACIÓN CARTERA ( DÍAS DE RECAUDO)

PRODUCTIVIDAD ROTACIÓN DE CARTERA = VENTAS / DEUDORES

PRODUCTIVIDAD DÍAS RECAUDO = CXC * 360 / VENTAS
* PRODUCTIVIDAD ROTACIÓN DEL INVENTARIO (DÍAS DE PAGO)
PRODUCTIVIDAD ROTACIÓN DEL INVENTARIO = COSTO VENTAS / INVENTARIO
PRODUCTIVIDAD DÍAS DE PAGO = INVENTARIO * 360 / COSTO VENTAS
* PRODUCTIVIDAD DE LOS ACTIVOS OPERACIONALES

PRODUCTIVIDAD DE LOS ACTIVOS OPERACIONALES = VENTAS / ACTIVOS OP.
* PRODUCTIVIDAD DE LOS ACTIVOS OPERACIONALES NETOS
PRODUCTIVIDAD DE LOS ACTIVOS OPERACIONALES NETOS = VENTAS / AON.
* PRODUCTIVIDAD DEL CAPITAL DE TRABAJO NETO OPERATIVO
PRODUCTIVIDAD DELL CAPITAL DE TRABAJO NETO OPERATIVO = VENTAS / KTNO

INDICADORES DE PRODUCTIVIDAD

* PRODUCTIVIDAD KTO

PRODUCTIVIDAD KTO = VENTAS / KTO
* PRODUCTIVIDAD Kfijo
PRODUCTIVIDAD KFIJO = VENTAS / KFIJO
* PRODUCTIVIDAD OTROS ACTIVOS OPERACIONALES
PRODUCTIVIDAD OTROS ACTIVOS OPERACIONALES = VENTAS / O. ACTIVOS OP.

MARGEN NETO

MARGEN NETO = UTILIDAD NETA / VENTAS
Es un indicador de rentabilidad que se define como la utilidad neta sobre las ventas netas. La utilidad neta es igual a las ventas netas menos el costo de ventas, menos los gastos operacionales, menos la provisión para impuesto de Renta, más otros ingresos menos otros gastos. Esta razón por sí sola no refleja la rentabilidad del negocio.
Determina el porcentaje que queda en cada venta después de deducir todos los gastos incluyendo los impuestos.
"Cuanto más grande sea el margen neto de la empresa tanto mejor".

MARGEN OPERATIVO

MARGEN OPERATIVO = UTILIDAD OPERATIVA / VENTAS

Calcula el porcentaje de cada dólar de ventas que queda después de deducir todos los costos y gastos, incluyendo los intereses e impuestos. Se usa comúnmente para medir el éxito de la empresa en relación con las utilidades sobre las ventas. Cuanto mayor sea, mejor.
El margen de utilidad operativa o EBIT ("Earnings before interests and taxes") mide el porcentaje de ingreso por concepto de ventas que queda luego de descontar todos los costos y gastos que no son intereses, impuestos o dividendos de acciones.


El margen de utilidad operativa es un buen indicador de la “capacidad productiva” que tiene una empresa para generar riqueza. Se prefiere un margen de utilidad operativa alto. Un valor negativo significa que las ventas no alcanzan a generar los recursos necesarios, ni siquiera, para cubrir el costo generado para producir dichas ventas.

MARGEN BRUTO

MARGEN BRUTO = UTILIDAD BRUTA / VENTAS


1. Establece la relación entre la utilidad bruta en ventas y las ventas.

2. Determina el porcentaje por medio de beneficio bruto de las ventas en relación con el costo
original de adquisición de los producto vendidos.

3. Permite comparar este margen bruto de ganancia con los de la firma en años anteriores, con
otras empresas del ramo y con el promedio de la industria.

INDICADORES RENTABILIDAD

* ROE = UTILIDAD NETA / PATRIMONIO


* RONA= U.OPERATIVA DESPUES DE IMPUESTOS / ACTIVOS OPERATIVOS NETOS

RENTABILIDAD DE LOS ACTIVOS (ROA)

La fórmula para hallar este indicador es:

ROA = UTILIDAD NETA / ACTIVOS TOTALES
Interpretación:
"La rentabilidad que producen los activos para el propietario del negocio".

RENTABILIDAD OPERATIVA

La fórmula para hallar este indicador
RENTABILIDAD OPERATIVA = UTILIDAD OPERATIVA / ACTIVOS OPERATIVOS

Este indicador me dice que tanta utilidad esta generando el negocio para atender a bancos y propietarios.

RENTABILIDAD DEL PATRIMONIO

Fórmula para hallar el indicador:

Utilidad neta / Patrimonio
Quiere decir esto que los socios o dueños de la empresa obtuvieron un rendimiento sobre su inversión de X.

INDICADORES

Indicador o razón financiera: Relación entre 2 cuentas o grupo de cuentas del mismo estado financiero o de 2 estados financieros diferentes.

INDICADORES DE PRODUCTIVIDAD

Un indicador de productividad indica la velocidad de recuperación o rapidez en la conversión a efectivo de los activos (Indicadores de operación).

INDICADORES MARGENES DE UTILIDAD

Estos indicadores miden o cuantifican la capacidad de la empresa para convertir ventas en utilidades, o la habilidad para retener parte de las ventas.
Las márgenes permiten establecer que tan efectiva es la gestión de la administración para aumentar el ingreso y controlar costos y gastos.

Rentabilidad

Beneficio de la utilidad en la inversión realizada en los activos.

RENTABILIDAD = UTILIDAD/ INVERSIÓN
"Por cada peso que la empresa ha invertido, logra generar ventas por x"
Así mismo la rentabilidad se puede expresar de otra manera:
RENTABILIDAD = EFICIENCIA * PRODUCTIVIDAD

Eficiencia

La eficiencia tambien conocido como margen, se mide a través de la fórmula:
Es la capacidad convertir las ventas en utilidad.

MARGEN = UTILIDAD / INGRESOS
" Por cada 100 pesos de ventas, x pesos quedan de utilidad"

PRODUCTIVIDAD

La capacidad de poder volver activos como ingresos es productividad.
Un activo me debe generar ingresos.

PRODUCTIVIDAD = INGRESOS / ACTIVOS
Una empresa que no compre activos, el ingreso se ve afectado.
Se necesita que los ingresos crezcan a un mayor porcentaje que los activos para que halla
productividad en la empresa.
Una empresa está siendo productiva si con la misma cantidad (inversión) está generando mayores ingresos.

2. Lectura de estados financieros

En la lectura de estados financieros, encontramos la lectura horizontal y vertical.

Dentro de la lectura vertical se puede analizar el balance con el fin de mirar , en el caso de los activos, el grado de concentración de la inversión. Para el caso de los pasivos, se mira el grado de concentración de la financiación. ( Endeudamiento - Part. Socios).

En el estado de resultados la cifra base es el 100% sobre las ventas, la idea es determinar la distribución del ingreso en la empresa.

La lectura horizontal mide la evolución de cada una de las cuentas del balance o el estado de resultados, cuando se comparan dos años.
Esta lectura se hace para evaluar una decisión en cuanto a la inversión ( seguridad, rentabilidad, liquidez).

En estas lecturas se empieza a analizar los factores que hacen que estas cuentas crezcan o decrezcan, para llegar a un análisis fiannciero de la empresa.

1. Depuración: Variables criticas

Dentro de las variables criticas encontramos aquellas que son de inversión y las que son de financiación.
Dentro de las variables de inversión se encuentran:
Aquellas que son líquidas: KTO
Aquellas que son de baja movilidad: Kfijo, Otros AO, Activos Operacionales.

Dentro de las variables de financiación se encuentran Los pasivos operacionales.
Y por último los AON y KTNO.

Capital de trabajo neto operativo

Este grupo esta representado por la siguiente ecuación:

KTNO = KTO - PASIVOS OPERACIONALES
Representa la inversión líquida que debe ser aportada por el socio.

Activo operacional neto

Este grupo se deriva de la siguiente ecuación:

ACTIVO OPERACIONAL NETO= ACTIVOS OPERACIONALES - PASIVOS OPERACIONALES

Representa la inversión de los socios con recursos propios o con deuda.

Pasivos operacionales

Dentro de los pasivos operacionales se encuentran aquellas deudas que se poseen
con los comerciales, es decir con los proveedores, los laborales (trabajadores), y los fiscales
(estado).
La reunión de estas obligaciones se denomina como PASIVOS OPERACIONALES.
Estas obligaciones se dan en el corto plazo.
Cuando se habla de pasivos operacionales se hace referencia a la financiación requerida
en la empresa para su funcionamiento.

Otros pasivos como los financieros, no hacen parte de este grupo, pues son considerados
pasivos no operacionales.

Activos no operacionales

Dentro de este grupo se encuentran los financieros, que son el disponible y las inversiones ya sean temporales o permanentes.

Tambien se encuentran aquellos que son dedicados a otra actividad, los cuales son generadores de otros ingresos.

Los improductivos, son bienes que no generan ingresos, sin embargo generan gastos, como por ejemplo el carro del hijo del gerente.

ACTIVO TOTAL = ACTIVOS NO OPERACIONALES + ACTIVOS OPERACIONALES.

Activos operacionales

Todo activo es una inversión, para amortizar las actividades de la empresa.
Éstos son divididos en aquellos que representan inversión líquida, dentro de los cuales se encuentran los inventarios, los deudores comerciales, pagos por anticipado.
Los anteriores representan un grupo de cuenta al que denominamos CAPITAL DE TRABAJO.
Dentro de los activos de baja líquidez se encuentran 2 grupos, el primero EL CAPITAL FIJO, en el cual se encuentra la propiedad planta y equipo, la depreciación y las valorizaciones de los mismos.
El segundo grupo se denomina OTROS ACTIVOS OPERATIVOS, los cuales son activos intangibles como las licencias, las patentes y los diferidos no corrientes.
La suma de los grupos anteriormente descritos se resume en un grupo llamado ACTIVOS OPERACIONALES.

Activos operacionales

Los activos operacionales se traduce como la suma de los recursos líquidos de una empresa para funcionar.
Activo operacional : Lo que necesita la empresa para su operación. (Inversión líquida+inversión de baja liquídez)
Líquidez = Movilidad.
Valorizaciones: es la forma de reconocer el crecimiento o el decrecimiento de los activos, se contrarresta contra la cuenta "Superavit por valorización".
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