Calidad de utilidades

Para analizar este punto, se debe recurrir a realizar las siguientes preguntas:

1. ¿Hay utilidad o pérdida? Debo dirigirme a la Utilidad Neta que es la que me dice este dato ( Estado de resultados).

2. ¿Cuál es la evolución o tendencia? Mirar estados de resultados de los dos años que se están comparando.

3. De dónde provienen? (Ingresos operacionales u otras actividades).

Se mira la utilidad operativa contra la utilidad neta, para determinar cuanto le aporta esta.

Estructura operativa

Tiene que ver con el lado izquiero del balance (activos), como se han realizado las inversiones en la empresa, lo que esta respaldado por la estructura financiera que es como se han hecho esas inversiones (Pasivo y patrimonio).

El activo corriente se recupera a tráves de las ventas, de una manera indirecta. Se mira el activo corriente vs el pasivo corriente, además de ello se mira los Inventarios. Dentro de otras cuentas se mira la evolución de las cuentas por cobrar (deudores).

Estructura financiera

1. Patrimonio:

Compromiso de los socios se da cuando se hacen aportes o se reinvierten las utilidades o existe capitalización, la cual puede ser de dos maneras provenientes de las utilidades o con los nuevos aportes (recursos frescos). Capitalización con recursos frescos: Dinero que no proviene de la empresa, si no del socio.

2. Endeudamiento total.

3. Endeudamiento por plazos, ya sean a corto o largo plazo.

4. Endeudamiento por origen, operativo o financiero.

Lectura de estados financieros

Los aspectos a tener en cuenta son:

1. Bajo nivel de endeudamiento.
2. Compromiso de los socios.
3. Utilidades.
4. Liquidez. (Activo corriente vs pasivo corriente)
5. Composición del activo corriente. (Evolución del inventario y de la cartera). se compara con el aumento del ingreso.

Otros aspectos

1. Patrimonio:
En el patrimonio se debe tener en cuenta de donde proviene el patrimonio, si del capital social o de utilidades retenidas.
Entre más halla capital social mayor nivel de compromiso de los socios.

2. Inversiones:
Se reparte de acuerdo a la caja.

3. Activo circulante:
Concentración en los activos corrientes ( inventarios).

Concentración del endeudamiento

Entre mas dispersas esten las deudas es mejor, porque no dependen de una sola entidad. Es mas riesgoso la concentración en una sola entidad o las deudas en un solo plazo. En los pasivos pueden estar deudas con : Bancos y entidades financieras, Proveedores, El estado, DIAN.

Si la empresa se encuentra al día, es mas riesgoso que la empresa tenga mayor concentración en deudas con los acreedores financieros. Las obligaciones operativas son más flexibles.

La peor combinación es que exista un alto endeudamiento a corto plazo y que sean obligaciones financieras.

Al hacer un análisis se debe tener en cuenta las obligaciones vencidas (ejemplo arp).

Ver el crecimiento de la nómina con las obligaciones laborales.

Clasificación de los Acreedores

Los acreedores se dividen en dos grandes grupos ( Según su origen):

1. Operativos:

* Proveedores. (Bienes)
* Pasivos fiscales (impuestos, DIAN).
* Obligaciones laborales.
* Costos y gastos por pagar. (Servicios)
* Pasivos estimados y provisiones.

2. Financieros:

* Entidades o acreedores financieros (agiotistas o prestamistas).
* Socios.

Nivel de endeudamiento

Es peligroso y bueno tener deudas a corto plazo, es bueno en el sentido en que se paga menos por los intereses y vamos saliendo de las obligaciones mas rápido a medida que podamos responder por ellas en el tiempo acordado con la entidad. Nos interesa mirar el respaldo y la capacidad de pago cuando se hace un crédito. Un alto nivel de endeudamiento nos debe preocupar pq el respaldo (activos) se van disminuyendo y se tiene que responder por estas, las cuales van creciendo con el tiempo. Cuando el pasivo pasa a ser mas del 50% los acreedores pasan a ser más dueños de la emrpesa que los socios. Un alto nivel de endeudamiento se considera mas del 50% y lo máximo estipulado es del 70%, más arriba de esto los bancos no prestan dinero.

Situación financiera de una empresa (Utilidad)

Para que una empresa se encuentre en una situación financiera aceptable requiere:

1. Que tenga utilidad, gastos no muy altos.
2. Que tenga una utilidad generada de los ingresos operacionales, a pesar de que las emrpesas puedan tener ingresos no operacionales esto no es del todo viable. Si la utilidad de una empresa depende de los ingresos no operacionales, los cuales son obtenidos por actividades que no corresponden al objeto social de la empresa, esto no seria lo adecuado ya que los ingresos operacionales no son regulares y por tanto no dan una estabilidad regular a la empresa.
3. La evolución de la utilidad.
   
   

BANCOS.